融创中国 96 亿美元境外债重组获批

2025 年 11 月 5 日，融创中国（股票代码：01918.HK）发布重磅公告，宣布公司境外债务重组计划已于当日正式获得香港高等法院批准。公告明确指出，截至本公告披露日期，该重组计划的所有约定条件均已全部达成，计划生效日期同步确定为 2025 年 11 月 5 日，这意味着融创中国境外债务重组正式落地。

根据公告内容，此次获得批准的境外债务重组涉及金额约 96 亿美元。随着该计划的生效，融创中国成为业内首家实现境外债务基本清零的大型房地产企业，同时也创下了新的行业纪录 —— 据克而瑞最新统计数据显示，截至目前全国已有 11 家房企完成境内或境外单一维度的债务重组，而融创中国是其中第一家同时完成境内、境外全部债务重组的大型房企，为行业债务化解提供了标杆案例。

从重组方案的具体内容来看，融创中国为债权人提供了全额债转股的选择，并将向债权人分派两类新的强制可转换债券。其中第一类债券的转股价格设定为 6.80 港元 / 股，债权人可在重组生效日起的 6 个月内行使转股权利；第二类债券的转股价格为 3.85 港元 / 股，转股窗口期则安排在重组完成后的 18 至 30 个月内，通过差异化的转股安排兼顾债权人与公司的长期利益。此外，该重组方案还创新性地引入了股权结构稳定计划与核心团队稳定计划，通过制度设计确保公司股权架构的长期稳固，以及骨干管理团队的稳定性，为企业后续经营发展奠定基础。

值得关注的是，在境内、境外债务重组全部成功落地的背景下，融创中国的整体偿债压力将得到大幅缓解，预计下降金额接近 600 亿元人民币，这将显著优化公司的财务结构，减轻资金流动性压力。

回顾融创中国此前披露的经营数据，截至 2025 年 9 月末，公司累计实现合同销售金额约 317.6 亿元，对应累计合同销售面积约 100.1 万平方米，经核算合同销售均价约为 3.173 万元 / 平方米。在行业调整期，这样的销售表现展现出公司仍具备一定的市场竞争力与经营基本盘，为债务重组后的业务复苏提供了支撑。