经济格局生变：房地产调整催生区域发展新图景

前三季度全国经济数据的披露，揭开了外部环境变迁与房地产市场深度调整下的区域发展新态势。全国 GDP 总量达 101.5 万亿元，同比增长 5.2%，但 31 个省区市的增长轨迹呈现显著分化，既有头部省份的增速承压，也有中西部地区的强势突围，这场结构性变革正重塑中国经济版图。

头部省份 “双雄领跑”，广东增速遇挫

在经济第一梯队中，广东与江苏的 “万亿俱乐部双雄” 地位稳固。前三季度，两省 GDP 总量分别达到 10.52 万亿元和 10.28 万亿元，双双突破 10 万亿大关，合计对全国经济的贡献率高达 20.5%，继续扮演着国民经济 “压舱石” 的角色。

但亮眼的总量背后暗藏差异。作为经济第一大省的广东，前三季度 4.1% 的 GDP 增速在全国位列倒数第四，与江苏相比差距扩大 1.3 个百分点。分析指出，房地产市场的深度调整是拖累广东增长的核心因素 —— 其前三季度房地产开发投资同比下滑 20.6%，远超全国 13.9% 的平均降幅，直接导致固定资产投资同比下降 14.1%，增速垫底全国。

与之形成对比的是，山东与浙江展现出更强的增长韧性。山东以 7.71 万亿元 GDP 总量位居第三，同比增长 5.6%；浙江以 6.85 万亿元紧随其后，增速达 5.7%。按当前增速推算，山东有望在年内突破 10 万亿元 GDP 大关，成为全国第三个 “十万亿省份”。华东师范大学城市发展研究院院长曾刚认为，这一突破不仅是数字跃升，更标志着中国区域经济从 “双雄领跑” 向 “多强并存” 演进，为传统产业升级提供了可借鉴的样本。

中西部崛起提速，海南等省增速承压

与东部部分省份的增速放缓形成反差，中西部地区正成为经济增长的新引擎。截至目前，西藏虽未公布前三季度数据，但上半年 7.2% 的增速已居全国首位，结合其过往依赖工业与投资拉动的增长特征，大概率仍将领跑全国。

甘肃和湖北的表现同样亮眼，前三季度 GDP 增速分别达到 6.1% 和 6%，其中湖北 6.5% 的固定资产投资增速成为经济增长的重要支撑。宁夏、河南、北京等多地增速也达到 5.6% 及以上，共有 19 个省（区市）跑赢全国 5.2% 的平均增速，其中多数来自中西部地区。

在增速榜的另一端，山西、海南、青海以 4%、3.9%、3.7% 的增速位列末位，房地产投资下滑成为共同的拖累因素。以海南为例，其前三季度房地产开发投资同比下降 15.9%，直接导致固定资产投资增速跌至 - 9.7%，而固定资产投资长期以来都是海南经济增长的核心引擎。青海的房地产投资降幅更达 25.5%，拖累固定资产投资下降 7.4%，经济增长承压明显。

房地产投资分化加剧，四地逆势增长

房地产市场的深度调整成为此次区域经济分化的关键变量。从全国来看，房地产开发投资的权重持续下降：2023 年其占固定资产投资比重为 22%，对 GDP 贡献率 8.8%；到 2025 年前三季度，投资额降至 6.77 万亿元，占比降至 18.2%，贡献率进一步收窄至 6.7%，且降幅仍在扩大。

区域层面的分化更为显著。浙江、广东、江苏、山东四大经济大省的房地产开发投资额均超 5000 亿元，合计占全国 39% 的份额，但无一例外出现下滑 —— 浙江降幅达 23.58%，广东、江苏分别下降 20.6% 和 18.7%。福建成为降幅最大的省份，同比下滑 31.5%，较 2024 年扩大 10.9 个百分点，其下辖的厦门市受影响尤为严重，扣除房地产投资后，固定资产投资增速从 - 4.8% 转为增长 27.6%，足见房地产调整的冲击力度。

在普遍下滑的背景下，上海、天津、河北、贵州四地逆势实现正增长，增速分别为 2.2%、1.5%、1.1%、0.7%，但需注意的是，三地增速较上半年已明显收窄。以上海为例，其房地产投资增长的核心动力来自土地出让市场的活跃 —— 前三季度土地出让金达 1035 亿元，同比增长 39%，徐汇地块更是以 20 万元 / 平方米的楼面价刷新全国纪录。天津的土地成交金额也同比上涨 64%，成为支撑房地产投资的关键。

转型深水区：寻找增长新动能成共同考题

从江苏、安徽装备制造业超 70% 的工业增长贡献率，到广西、安徽高技术制造业超 27% 的增速，新产业、新业态正逐步填补房地产调整留下的增长空间。但对于过度依赖房地产的地区而言，转型之路仍充满挑战。

当前数据清晰地传递出信号：房地产对经济的拉动作用已进入收缩期，部分地区甚至沦为增长 “包袱”。如何重构固定资产投资结构，培育工业制造、高技术产业等新增长极，成为所有省份必须面对的时代考题。这场由房地产深度调整引发的经济重构，既是挑战，更是推动中国经济向高质量发展转型的必经之路。